历城控股集团2020年招聘公告

济南历城控股集团有限公司是经济南市历城区人民政府批准组建成立的国有独资公司。公司成立于2018年8月，注册资金10亿元。

集团前身为济南历城区国有资产运营有限公司，主要承担历城区政府授权范围内的国有资产经营和管理、政府项目投融资管理、对外投融资、土地整理开发、基础设施建设以及配套服务等职能。

目前，集团公司下辖7家全资子公司，2家控股子公司，12家参股公司：济南市历城区国有资产运营有限公司、济南唐冶城市建设投资开发有限公司、济南市历城财金投资有限公司、济南历城控股产业投资集团有限公司、济南加州慧达物流有限公司、济南历控同和工程咨询有限公司、济南锐安人力资源服务有限公司等，业务领域涉及土地开发、国有资产运营、产业地产投资及产业孵化、全过程咨询代建、金融投资等业务。

集团紧密围绕省、市新旧动能转换重大战略部署，积极响应市委、市政府“高水平建设国家中心城市” 和“建设‘大强美富通’现代化国际大都市”的发展定位，全面落实区委、区政府决策部署，以加快建设“齐鲁首邑·实力历城”为己任，紧紧围绕集团“五个一”发展目标，聚焦新旧动能转换，引导产业聚集，强化片区功能定位，通过综合开发优化城市空间、塑造城市形态、提升城市能级，引领城市发展，提升城市品质，为人民铸就更美好的生活体验。

未来，集团持续强化土地熟化战略核心，打造以产业园区开发运营、全过程咨询代建业务为支撑的多元化发展的投资型企业形态，积极塑造智慧园区运营及代建品牌，致力于将历城控股打造成为资产质量高、盈利能力强、品牌优势明显、核心竞争力突出的“国内一流的城市综合运营商”。

为满足集团人力资源需求及长远发展需要，现面向社会公开招聘如下岗位：

集团财务总监，集团税筹主管，建筑、材料公司会计专员，计划运营高级主管，企业文化高级主管，综合管理部文秘高级专员，纪委监察行政文员，集团成本招采经理，土地开发事业部总经理，土地开发事业部专员，土地开发事业部投拓高级主管，土地开发事业部投资测算经理，土地开发事业部地产策划专业经理，产业策划部总监，产业策划部经理，商务营销（产办类）经理，宣传推广主管，生物医药产业招商主管，工业版块产业招商经理，工业版块产业招商主管，供应链（贸易、金融、科技）产业商经理，科技创新招商总监（事业部总经理级别），超算科技园副总监（项目负责人），人工智能谷副总监（项目负责人），超算科技园招商经理，人工智能谷招商经理，智慧园区系统运维经理，公共管理专业经理，市政环境专业经理，能源电气专业经理，建管物业专业经理等。

详情请登录前程无忧济南页面查看投递。此次招聘最终解释权归属济南历城控股集团有限公司。

2020年7月17日

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信息安全之互联网空间治理行业专题研究

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1、互联网对人民生活影响越来越大

近年来，网络行业得到快速发展，用户规模不断扩大。 据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布第 43 次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至 2018 年 12 月，中国网民的规模达到了 8.29 亿，互联网的普及率达到59.6%；其中手机网民的规模也达到了 8.17 亿。互联网的快速发展也深刻的影响我们的生活方式，即时通信、网络新闻、网络购物、网络视频等新的媒介越来越普及，截止 2018 年 12 月，我国即时通信用户规模达 7.92 亿，网络新闻用户规模达 6.75 亿，网络购物用户规模达 6.10 亿，网上外卖用户规模达 4.06 亿，网络支付用户规模达 6.00 亿，网络视频用户规模达 6.12 亿，短视频用户规模达 6.48 亿。

随之而来的是居民在上网时长的不断提升和网络流量的快速增长， 2018年，我国网民的人均周上网时长为 27.6 小时，平均将近每天 4 个小时。而18 年移动互联网接入流量消费更是达到 711.1 亿 GB，较 2017 年底增长189.1%，互联网上承载的内容越来越多。

网络内容产业规模巨大。 2018 年中国网络版权产业市场规模达 7423 亿元,同比增长 16.6%。2006 年至今,中国网络版权产业连续十余年保持高速增长态势,已经崛起成为推动我国版权产业振兴的核心支柱,以及驱动我国数字经济发展的重要引擎。中国网络版权产业主要分为文图、音频、影音三大类，每个类别下均有不同特色的子类别，这 11 个子类别构成了丰富多样的互联网内容生态，已经渗透到居民生活的方方面面。

部分应用月活数量巨大，影响面巨大。 根据易观的数据，截至 2019 年7 月，微信的月活达到 9.52 亿人，考虑到我国网民数量为 8.3 亿，微信对国内手机用户基本上实现了全覆盖，由此可见它对国内人民的生活影响巨大。此外，截至 2019 年 7 月，抖音的月活达到 3.1 亿人，相比 2017 年 8 月增加 10 多倍，APP 可以快速完成国内网民的覆盖，其传递的内容也将深刻的影响人民的生活。

2、互联网快速发展带来网络犯罪的增加

行业的快速发展也带来了诸多问题，各类借助网络实施的网络诈骗、网络色情、网络赌博等违法犯罪活动不断出现，造成了严重的现实危害。根据公安部网络违法犯罪举报网站的统计数据，2018 年该网站累计受理网民有效举报 11.7 万条。其中，网络赌博类 48777 条，占 41.4%；淫秽色情类 39548条，占 33.6%；网络诈骗类 20593 条，占 17.5%。

网络犯罪也给我国带来了巨大的经济损失。根据赛门铁克公司发布的《2017 诺顿网络安全调查报告》，赛门铁克通过调研 20 个国家发现，当下网络犯罪日益猖獗，全球大约有 9.78 亿人曾在过去一年内遭受网络攻击，经济损失高达 1720 亿美元，过去 4 年复合增长 11%。而其中中国是遭受网络犯罪攻击最严重的国家，在 2017 年，大约 3.52 亿的中国消费者曾成为网络犯罪的受害者，经济损失达到 663 亿美元，过去 4 年复合增长 15.7%。相比之下美国的损失却连续下降，由 2013 年的 380 亿美元下降到 2017 年的194 亿美元。

除此之外，互联网的快速发展也深刻的影响着舆情的传播。网民对舆情事件的讨论，瞬间扩散能力强，许多热点舆情事件传播以"亿"为单位，无论是数量还是传播范围、传播频率、传播速度，均超过以往。

如 2019 年 2 月 25 日发生的"奔驰女车主哭诉维权"的视频引爆网络。舆情持续发酵，该舆情事件起源是发生在西安利星行 4S 店内，视频中当事女车主坐在一辆红色轿车引擎盖上称，提车后从店里开出去 1 公里没到，就发现发动机漏油。根据新浪舆情通数据显示，2019-04-12 至 2019-04-15，围绕关键词"奔驰+漏油"，"奔驰漏油"事件全网舆情声量达到 1032059条。事件相关话题轮番登上微博热搜榜，总阅读量超过 25 亿，覆盖人次达2.6 亿，影响力巨大，奔驰和经销商也迫于舆论压力对此事做出了合理的赔作出错误的判断，互联网的快速发展催生舆情监控的需要。

3、互联网空间治理需求迫切

由于网络犯罪以及不良网络内容对人民生活造成的重要负面影响，党中央高度重视网络社会治理问题主管部门加强互联网监管力度。

标准尚未形成，参与者众多，竞争格局相对分散。 互联网舆情监控和内容管理下游客户主要是公安部、网信办等监管部门以及部分企业，受各个客户关注的数据指标不同、尚未形成标准化的产品体系、市场参与者众多且各家产品存在一定的差异等多项因素影响，整体市场竞争格局相对分散。

4、主要细分领域情况

互联网空间治理主要分为三大块：1、以网络实名制建设为主的新型基础设施建设；2、对互联网进行监控的信息化系统，包括对舆情监控系统、网络大数据分析等系统；3、互联网内容进行审核的互联网内容审核领域；4、对互联网流量进行监控的网络可视化建设。

4.1、网络实名制建设

除了对互联网内容和网络犯罪进行采用新型监管方式之外，为了营造更加安全、清朗、生态良好的网络环境，数字身份证和电子社保卡等新型信息化基础设施建设被提上了日程，一方面新型信息化基础设施可以给人民的生活带来更多的便利，符合人民利益；另一方面新型基础设施还可以帮助解决当前比较迫切的个人信息安全方面的问题。

电子社保卡 是社保卡线上应用的有效电子凭证，与实体社保卡一一对应、唯一映射，由全国社保卡平台统一签发，人力资源社会保障部统一管理。与实体社保卡一样，电子社保卡全国统一、全国通用，具有身份凭证、信息记录、自助查询、医保结算、缴费及待遇领取、金融支付等功能。2018 年 4月 22 日，人力资源和社会保障部在福建福州举行的首届数字中国建设成果展览会上，签发首张全国统一的电子社保卡。根据人社保的数据，截至 2019年 6 月底，31 个省市区和新疆生产建设兵团的相关城市可以签发电子社保卡。截至 7 月 19 日，全国已签发了 2500 多万张电子社保卡。

互联网+可信身份认证 （简称 CTID）基于居民身份证的技术和管理体系，利用密码算法对身份证信息进行不可逆的脱敏处理，形成人证比对的基础数据，建立全国统一的互联网可信身份认证平台，实现"实名、实人、实证"多模式、大规模、高并发在线安全认证，可从源头上解决网上身份认证隐私保护和数据安全问题。CTID 由中央网信办立项研究、国家发改委批复建设、公安部组织实施、公安第一研究所承建。CTID 作为公安部二级系统平台已通过信息安全等级保护三级测评（等保三级），从物理安全、网络安全、主机安全、应用安全、数据安全各层面保证了系统运行安全，已具备认证请求大数据量接入的商务应用能力。有了数字身份证之后，公民只需要下载一个安全二维码即可实现线下场景的身份认证，实现一码走天下。2018 年 4月 17 日，由公安部第一研究所可信身份认证平台（CTID）认证的"居民身份证网上功能凭证"首次亮相支付宝。2018 年下半年开始，浙江、贵州、江苏、山东等地区开始进行"互联网 +可信身份认证"服务试点，微信与支付宝也推出了"身份证网上功能凭证"在微信卡包和支付宝卡包中的应用。

网络实名制对于建立网络综合治理体系起着比较基础和核心的作用。我们正在寻求实现国家经济增长方式的转型，由低端制造业、机械工业向信息化方向发展。这对网络各参与方的可识别性提出了新的要求，只有解决好这个问题,才能提高各参与方的责任意识,打造不同纬度、不同层级的信任体系,整个社会才能更充分地利用互联网，更大胆地投入互联网事业。但若任由原来不加规范的匿名，各方之间的互信可能会存在问题。

在过去的二十年，政府和企业的信息化在加速的推进，但是个人的信息化还停留在初级阶段，生活中免不了需要带着各种纸质证件材料去政府窗口办事，政府和企业服务的便利性上大打折扣，数字身份证和电子社保卡等个人的数字化产品可以帮助用户在网上高效的完成身份的验证以实现服务的对接，将极大的提高便利性。除此之外，在"数字中国"战略的加速推进过程中，线上线下快速转换对个人信息认证提出了新的需求，也带来新的风险，比如 18 年发生的影响巨大的滴滴顺风车事件就体现了线上和线下身份不一样的情况。而且个人隐私信息也经常未经授权就被存储和商业化利用。个人的数字化产品的推出可以很好的解决个人线上线下身份认证问题，也能通过授权的方式规范各家互联网公司不合规、不合理地多索取百姓的隐私信息行为，有望从底层解决个人信息安全问题。考虑到个人数字化产品的安全便捷和客观可控的特性，未来有望加速落地，成为"数字中国"的重要补充。

4.2、内容管理与舆情监控

近年来，互联网行业发展迅猛，新技术新应用不断涌现。微博、微信、短视频等出现和普及，传统的监管无法适应新的互联网媒介，监管部门不断加大新型互联网监管系统的投入，相关采购数量明显增多。此外，由于网络犯罪以及不良网络内容对人民生活造成的重要负面影响，监管层明确提出加强内容审核力度，互联网内容审核需求爆发式增长。

4.2.1、近年来互联网空间监管力度明显增强

媒体是人们获取信息的重要窗口，但在互联网崛起之后，自媒体盛行，话语权更容易被多数人掌握之后，没有接受过媒体基本素养教育的人也开始拿起"麦克风"，媒体行业变得鱼龙混杂是不争的事实。随着自媒体流量带动力增强，监管审查的力度也在不断增大。

从 2017 年开始，整个互联网内容行业的监管便不断收紧，一开始审查还是自上而下，由广电总局、网信办等相关部门牵头，以约谈、封杀等方式为主，媒体、平台等居于被动地位。近年来，无论是微博、抖音、快手、知乎等互联网巨头还是暴走漫画等后起之秀都因内容原因相继被约谈和整改。随着监管制度的不断完善，今日头条、天天快报、凤凰新闻等互联网公司也开始了自查整顿之路，从中可以透露着监管审查力度的不断加大。

国内网站方面： 近年来全国网信系统持续加大行政执法力度、规范行政执法行为，依法查处各类违法违规案件。根据网信办数据，全国网信系统依法约谈网站数量从 2015-2018 年分别为 820、678、2003 和 1497 家；15-17年全国网信系统依法关闭的网站数量分别为 4977、3467 和 22587 家，近两年网信办约谈和关闭数量相较 15-16 年明显提高，截至 2019 年 6 月末，全国网信系统依法约谈了 1333 家网站，全年约谈数量有望超过 17 年峰值，网信办对网站的审查力度明显加大；关停网站 4986 家。

国内互联网监管方面： 据腾讯指数不完全统计，2018 年以来全网舆论关注较高的互联网监管、媒体监督案例共 117 起，平均每月 9.75 起。主管部门主动发起专项整治行动或相关通知共 22 次，平均每月 1.83 次。内涵段子、直播博主"陈一发儿"等互联网平台、账号被永久关闭下线。从数量、频次、力度上看，2018 年互联网监管力度空前。

监管部门方面： 在 2018 年互联网监管行动涉及的牵头和共同发起部门中，网信部门参与度最高，广电、"扫黄打非"办、一行两会、公安部门监管频次也较高。

4.2.2、互联网监督系统投入快速增加

近两年监管部门逐步开始加大在新型互联网监管系统方面的投入，公安部在 2018 年向北大方正、拓尔思和人民网三家公司采购了周期一年的舆情服务，之后各地方公安局也陆陆续续采购舆情服务和大数据分析服务，特别是 19 年开始有加速态势。通过观察近期各地方和中央网信办的招投标数据可以发现，采购量最大的就是舆情和大数据分析服务，根据我们对千里马招标网数据的统计，2019 年政府在舆情监测领域的投入明显提高，每个月的中标金额由 1月至 4 月 2-3 千万左右增加到 6 月到 8月的 5000 千万甚至 1.3个亿。

考虑到目前整体监管手段相对原始，未来整体替换市场空间巨大。据前瞻产业研究院发布的《2017-2022 年中国公安信息化行业市场需求与投资规划分析报告》数据显示，我国公安软件市场规模到 2016 年增长至 118.03 亿元，年均复合增长率高达 46%，预计 17-22 年公安软件市场增速仍将保持复合30%水平，到 2022 年公安软件市场规模将达到 570 亿元左右。

考虑到网信办在 2018 年的参与的互联网监管事件频次要远高于公安部，预计网信办近年来在互联网监管系统的投入体量也很大。

竞争格局相对较好： 互联网监管系统的主要参与厂商有拓尔思、太极股份、烽火通信、锐安科技等，市场技术门槛较高，相对比较专业，竞争格局相对较好。

4.2.3、互联网内容审核领域空间巨大

互联网内容审核是指审核互联网平台发布的图文、音乐、视频、公众号、小程序、游戏、广告、动漫等内容，以发现和遏制违反法律规定内容的发布和传播。内容审核的需求方主要有三大类： 1、监管机构：中宣部、网信办、广电总局；2、行业协会：中国互联网协会（工信部下属）、中国网络视听服务协会（广电总局下属）。3、互联网平台本身：如今日头条、抖音、快手、腾讯、微博等。

互联网内容审核的方式主要有两种： 人工审核和机器审核。早期基本上以人工审核为主，人工审核虽然准确度高，但是却效率低下。近年来随着短视频快速传播带来的流量爆发式增长，人工监测已经不能满足现实的需要，因此机器审核的引入十分重要。根据商汤科技的测算：一个内容审核师每天要看 5000 张图片，或 8 个小时的视频。如果一个应用每天有 100 万张图片，或 100 万条视频，对应的需要 200 人或者 2000 人的团队，按照人均 6000元/月，相应的投入也将达到 0.144 亿或者 1.44 亿元，投入巨大。目前互联网内容审核以机器审核+人工复核的模式，机器审核作为辅助识别，先将音视频内容里面没有问题的内容剔除，之后再将存在潜在违规内容和标准模糊的内容交由人工进行复核，这样可以极大的提高互联网内容审核的整体效率。

市场体量测算： 2019 年 3 月 21 日，脸书创始人马克·扎克伯格接受媒体采访时表示，截至 2018 年底，公司将会有 20000 人致力于网络安全和内容审核的工作。2018 年 4 月，快手发布大规模招聘息，面向全国新增招聘3000 名内容审核编辑岗位，将目前的审核团队从 2000 人扩大至 5000 人。快手 2017 年营收 80 亿元，2018 年营收预计达到 200 亿元1；对应快手 17和 18 年光公司内部在内容审核上的投入占营收的比重分别达到 2.25%和1.5%（按照人均 5000 元/月的薪资）；今日头条也于 2018 年 4 月表示，要将现有 4000 人的运营审核队伍，扩大到 10000 人；今日头条 2017 年营收为 150 亿元，预计 2018 年营收超过 500 亿元2；对应抖音 17 和 18 年光公司内部在内容审核上的投入占营收的比重分别达到 1.6%和 1.2%（按照人均5000 元/月的薪资）。综合抖音和快手数据，预计互联网内容公司内部每年在内容审核的支出占收入的 1.5%左右，考虑到目前外部购买的第三方内容审核服务体量较少，预计总投入内容产业总规模的 1.5%左右，对应 110 亿元左右（按照 18 年中国网络版权产业市场规模 7423 亿元计算）。

竞争格局： 目前互联网内容审核的参与者主要有两大类：一类是互联网平台公司自身搭建的内容审核团队，一类是近期发展起来的第三方运营团队。而第三方内容审核主要参与者又可以细分为几类：1、以内容敏感度见长的传统国有媒体，如人民网、新华网等；2、BAT 等大型互联网公司将内容审核作为云服务的一项内容提供给客户，如阿里、腾讯和百度等；3、以部分领域见长的公司，如科大讯飞和拓尔思。

4.3、流量的快速增长带来网络可视化投入快速增长

网络可视化是目前主要采取的主动性监控方式，通过对网络流量的采集、深度检测，综合各种网络处理和信息处理技术，对网络的物理链路、逻辑拓扑、运行质量、协议标准、流量内容、用户信息、承载业务等进行监测、识别、统计、展现、管控，进而大数据分析与挖掘，实现网络管理、信息安全等应用系统。

流量持续爆发，上网场景增加，入网终端多样化，APP 应用多样化。 根据工信部发布的 2018 年通信运营业数据显示，移动互联网接入流量消费达711 亿 G，同比增长 189.1%，比上年提高 26.9 个百分点。全年月户均移动互联网接入流量达到 4.42GB/月/户，同比增长 260%。其中，手机上网流量达到 702 亿 GB，比上年增长 198.7%，在总流量中占 98.7%。

从采集、存储、计算分析到运维及服务，流量爆发是网络可视化长期成长逻辑。 对数据的计算分析在深度和广度上的双重增长，造成了计算量的几何级增长，给系统带来了巨大的压力和挑战。大数据技术推动了存储、计算、网络功能的虚拟化，不同类型的数据需要不同的处理和优化，催生了大量的融合计算需求。现有设备无法永久支撑越来越大的数据量的存储、计算，需要不断对设备进行扩容、升级，同时新数据带来的新功能开发需求不断出现，运维及服务等需求持续增加。

5G 承载网独立建设，为网络可视化带来新增量市场，是行业成长的中期驱动力。 不同与 3G/4G混合组网方式， 5G由于需要满足 eMBB和URLLC场景，承载网引入网络虚拟化管理、网络切片等技术，因此最终 5G 网络形式将采用 SA 独立组网 。假定承载网投资占比保持不变，我们预计 5G 承载网建设投资规模将是 4G 的 1.6 倍以上。网络可视化前端采集设备未来将大规模部署于 5G 网络，投入规模较 4G 将进一步提升。

由于5G引入SDN/NFV等技术，未来网络可视化产品需与SDN/NFV 技术相结合，一方面需要在新的 SDN/NFV 环境下，进行部署和实施应用；另一方面需要融入 SDN/NFV 来实现技术升级，向软件定义可视化发展。 新技术的应用和升级，将加速行业向技术布局领先的龙头公司集中。

管控部门投资是行业短期小高峰。 近年来，以公安、网信办等政府部门主导的网络安全管控市场需求持续增长，网络可视化前端采集设备持续受益于相关部门投入的加大。"十三五"网络管控预算加大，政府安全部门投资节奏前低后高，19~20 年有望迎来小高峰。

5、投资建议

中国网民的规模达到了 8.29 亿，互联网的普及率达到 59.6%，居民在上网时长也在不断的提升，网络所承载内容越来越多，对人民生活的影响也越来越深刻。行业的快速发展也带来了诸多问题，网络犯罪活动不断出现，互联网舆情的影响力也逐步加大，互联网出现违规内容屡见不鲜，主管部门从 17 年开始明显加大对互联网空间的监管力度。具体而言，互联网内容的爆发式增长也对传统监管方式提出了巨大的挑战，监管部门逐步加大在新型互联网监管工具的投入；互联网爆发和监管的趋严需求的共同作用下也催生内容审核的需求快速增长。推荐在互联网舆情和大数据分析领域布局领先且具备良好客户基础的拓尔思、具备牌照 优势和良好客户基础的系统集成商太极股份 和美亚柏科 ，网络实名制领域推荐在 CTID 领域有业务布局的新大陆， 建议关注神思电子 ，保密软硬件龙头并且在身份认证领域布局领先的中孚信息 也将受益于行业需求增加。网络可视化领域建议关注中新赛克 。网络风控领域关注人民网。

5.1、拓尔思：NLP 领先企业，受益于政策推动和行业加 速发展

◆人工智能和大数据技术国内领先：

公司国内领先的拥有自主核心技术的人工智能和大数据技术及数据服务提供商，在人工智能和大数据方面技术优势明显。人工智能方面，公司是国内 NLP 技术研发的先驱者，在多次竞赛获得第一名，技术实力领先。公司在国内最早推出商业化的文本挖掘软件 TRS CKM，并被国内外数以千计的用户采用。大数据方面，公司在大数据技术方面是数据管理特别是中文非结构数据管理的先驱者之一。公司持续推动 NLP 等技术在各行业的落地，目前已经构建了涵盖数据管理、舆情监控、内容管理等通用产品体系及媒体、安全及政企等重点行业应用解决方案体系。公司近年来收入稳健增长，自上市以来，收入从 2011 年的 1.91 亿元增长到 2018 年 8.45 亿元，8 年复合增长 23.66%。公司 19H1 实现收入 4.2 亿元，同比增长 22.19%；实现净利润2698 万元，同比增长 48.66%。

◆受益于政策推动和行业驱动，公司融媒体和舆情服务业务有望快速发展：

根据《关于加强县级融媒体中心建设的意见》，县级融媒体中心将区县级媒体单位全部纳入，负责全县所有信息发布服务，2018 年预先启动 600个县级融媒体中心建设，预计 2020 年底基本实现全覆盖。政务宣传领域区县级融媒体中心兴建将成为 2019 年的新趋势，政策的持续落地将为公司带来一定的收入弹性。互联网内容的爆发式增长也对传统监管方式提出了巨大的挑战，监管部门逐步加大在新型互联网监管工具的投入。公司在互联网舆情和大数据分析领域布局领先，有望受益于行业的快速发展。

5.2、太极股份：网络安全和自主可控领域布局领先企业

◆政务信息化领先企业，经营稳健增长

公司是一家面向党政、公共安全、国防军工、能源、交通等行业提供安全可靠信息系统建设和云计算、大数据等相关服务的公司，是国内电子政务、智慧城市和关键行业信息化的领先企业。公司近年来经营一直保持稳健增长态势，收入从 2012 年的 29 亿增长到 2018 年 60 亿，6 年复合增长 13%；归属于上市公司股东净利润由 2012 年的 1.32 亿元增长到 2018 年的 3.16亿元，6 年复合增长 16%，利润增长快于收入主要是因为高毛利率产品占比提升。公司 2019 年上半年实现收入 30.13 亿元，同比增长 11.75%；实现净利润 0.2 亿元，同比增长 7.06%，基本符合预期。

◆网络安全与自主可控持续高增长，中标国家级政务平台：

在"网安天下"的战略规划指引下，公司安全与自主可控业务呈现规模化发展，2018 年该业务实现收入 12.54 亿元，同比增长 47.25%；公司 19H1网络安全与自主可控业务共实现收入 6.8 亿元，同比增长 46.19%。自主可控方面，2018 年 3 月，公司发布了太极安全可靠云平台，并配套发布测试工具集、安全可靠应用支撑平台和云上软件服务等产品，打造具有太极特色的云解决方案。公司积极协助各级政府部门和行业企业构建安全可靠信息系统，获得行业主管部门和客户的高度认可。除此之外，作为国产数据库领先企业，控股子公司人大金仓数据库业务也取得了快速发展，18 年合同额增长超过 100%，19H1 收入同比增长 50%。2019 年 3 月 21 日，华为、阿里、腾讯、太极 5278 万元中标国家政务服务平台"互联网+监管"应用系统建设项目，5 月 31 日，该平台正式上线。此次和国内顶尖的 ICT 联合中标国家级互联网监管平台，体现了公司综合技术实力强劲。

5.3、美亚柏科：电子取证龙头，网络安全拓展顺利

公司是国内领先的电子数据取证与安全产品及服务提供商，业务布局"四大产品"和"四大服务"体系，随着电子取证业务向区县级下沉以及向多警种多行业延伸，以及网络安全大数据业务的快速拓展，公司业绩也逐步迎来加速拐点，有望迈入发展快车道。

◆大数据业务扩张迅猛，前期投入影响短期利润释放

公司在 2018 年中获得网安全资质后，大数据业务迎来发展契机，公司持续加强大数据战略布局，增加了研发人员储备，导致上半年公司管理、销售和研发三大费用较去年同期增加 6306 万，而大数据信息化产品和项目的验收周期较长，因此影响短期利润释放。2019 年上半年，公司大数据业务收入 2.3 亿元，同比增长 126%，占营收比重上升至 40%；19H1 实现营业收入 5.8 亿元，同比增长 21%；归属于上市公司股东的净利润 135 万元，同比下降 97%；符合预期。

◆公安部门调整影响至 Q1 末结束，电子取证预计下半年回暖

上半年电子取证业务收入 2.5 亿元，同比下降 8%。自 18 年中开始，公安启动部门调整工作，对公司电子取证业务向刑侦等其他警种拓展产生不利影响，机构改革延续到 19Q1 结束，目前主要行业客户的建设和采购需求在逐步恢复，预计下半年公司电子取证业绩将逐步回暖。

◆长期看好公司大数据业务发展潜力

公安科技信息化不断推进，数据融合是未来方向。公安部级融合数据平台规划至 2020 年完成建设，公司作为 4 家网安全资质企业之一，有望获得较大份额。全国地市级融合平台已逐步推进，打开长期成长空间。我们认为，公司凭借多细分警种业务布局经验和实力，未来有望充分受益于部级和全国范围融合平台的建设高峰。公司 18 年大数据业务收入 5 亿，龙头烽火星空18 年收入约 16.7 亿，公司仍具备较大成长空间。

5.4、中孚信息：保密第一股，身份认证布局领先

◆信息安全保密领域领导厂商： 公司成立于 2002 年，是国内最早从事信息安全保密产品研发、生产和销售的厂商之一，具备核心技术优势和丰富的党政机关和企事业单位资源。公司 2017 年保密软硬件收入占比 55%，是 A股第一个以保密业务为主业的公司。公司 12-18 年营业收入和归属于上市公司股东净利润复合增长率分别为 24.67%和 14.18%。员工持股比例高，利益充分绑定。2019 年上半年实现收入 1.74 亿元，同比增长 61.5%；实现扣非后净利润-663 万元，去年同期为-1328 万元。

◆自主可控率先带来收入弹性： 公司深入布局自主可控领域，围绕国家自主可控战略，公司推出了支持国产操作系统的安全保密系列产品及解决方案。公司主要产品"三合一"、主机监控与审计系统、终端安全登录、打印刻录安全监控与审计系统、电子文档安全管理系统等产品通过国家有关部门授权的测评机构检测并列入相关产品名录。同时，与国内知名大型集成厂商、整机厂商、军工集团信息化总体单位等分别签署了战略合作协议议，以及与优质合作伙伴开展了区域级国产化平台、基地构建，基本实现了中央、地方市场全覆盖。自主可控战略的加速推进也已率先为带来收入弹性，公司 19H1 安全保密产品实现收入 1.20 亿元，同比大幅增长 94.69%。

◆并购剑通信息，完善综合服务能力： 公司 8 月公告拟以 9.4 亿元的价格并购剑通信息 99%股权获得证监会通过，剑通信息承诺 2019-2020 年扣非后净利润不低于 7700 和 9200 万元，该并购将进一步增强公司的盈利能力。剑通信息主营业务为移网数据采集和分析产品，技术实力领先，下游客户以公安部门为主，跟公司目前业务存在一定协同性，可以提高对客户的综合服务能力。

5.5、新大陆：CTID 有望带来百亿市场增量

◆CTID 空间巨大：

互联网+可信身份认证平台（CTID）有望成为未来数字世界的重要基础设施，新大陆公用事业公司与公安部一所一起设计开发运营。公司受益CTID 安全识读芯片或模块，还包括各种机具创新与升级，未来市场空间巨大。

◆数字乡村迎来政策风口：

5 月 16 日，中央办公厅、国务院办公厅印发了《数字乡村发展战略纲要》，纲要中提出要加快乡村信息基础设施建设，发展农村数字经济，缩小城乡"数字鸿沟"，是未来数字乡村的纲领性文件。我国农村地区信息基础设施不完善，数字经济发展落后。随着相关政策的落地，农村地区数字经济或将补齐短板，相关公司有望持续受益。公司控股子公司益农公司系由广东省农业农村厅遴选的唯一一家全省"信息进村入户工程"的运营商，承担广东省益农信息公共服务平台的搭建与运营，2018 年公司已完成广东省 8833 家益农信息社的申报和认定，实现全省 40%以上行政村覆盖，数字乡村政策的加速落地有望为公司带来新的业绩增长点。公司实现 19 年上半年营收 27.97 亿元同增 7.4%；实现归属于上市公司股东净利润 4.41 亿元同增 30.6%。

◆POS 商户生态变现有望：

公司的 POS 机具已经做到全球第二，第三方支付国通星驿支付费率和流水以及行业地位都有望继续上升，智能 POS 商户生态规模可观，变现有望。

……

（报告来源：光大证券）

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